...

Распадская опубликовала прейскурант цен на концентраты угля на апрель. Они оказались на 15% ниже, чем за 4-ый квартал 2016 года (очень неплохо с учетом укрепления рубля почти на 10%), и на 35-40% ниже, чем за 1-ый квартал 2017 года. Это снижение не является ни для кого неожиданностью, так как в 1-ом квартале цены фьючерсов угля были очень высокими и к концу марта стабилизировались в районе 150$ за 1 тонну, что в два раза меньше пиковых значений. Аналитики закладывали в свою модель снижение на 20% по отношению к 4-му кварталу, по факту оказалось лучше, что дает дополнительно 500 млн. рублей прибыли за 2-ой квартал. Исходя из текущего прейскуранта сделан прогноз по реализации концентрата за 2-й квартал, он довольно консервативный. Но даже при таком прогнозе цены на 50% выше тех, что были с 1-го по 3-й квартал 2016 года.

Отчет Распадской по РСБУ за 1-й квартал: «Угольная компания «Распадская» в I квартале 2017 года увеличила чистую прибыль в 3,9 раза — до 5,76 млрд руб. — по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следует из отчетности компании по РСБУ. В I квартале 2016 года чистая прибыль компании составила 1,48 млрд руб. Выручка компании выросла в 3,5 раза и составила 6,54 млрд руб.»

Сегодня был опубликован производственный отчет Распадской за 1-й квартал: «Поставленная менеджментом задача по поддержанию максимальных объемов продаж в период оживления спроса и благоприятных цен была успешно выполнена. Объём реализации угольного концентрата в 1 квартале 2017 года вырос на 4% кв/кв (+11% г/г) и составил 1,7 млн тонн..» Так же сегодня вышла новость о том, что компания погасила облигации: Это значит, что компания погасила свои старые облигации, но при этом взяла в долг у материнской компании ЕВРАЗ. Ранее генеральный директор компании заявлял, что компания планирует погасить 220 млн. долга, а оставшуюся часть занять у ЕВРАЗа. Где-то даже проскакивала процентная ставка будущего долга 5,5%. То есть компания в 2016 году выплатила 2,5 млрд. рублей процентных выплат, а в 2017 году менее 1 млрд. рублей, тем самым отрицательное значение на прибыль уменьшается на 1,5 млрд. рублей, а это 12% от прибыли за 2016 год. Итак, у компании все хорошо, но акции не торопятся переоцениваться. Видимо их переоценка может произойти не обязательно в день выхода отчета, а внезапно. Цели: - консервативная 130 рублей; - оптимистичная 170 рублей. При текущих раскладах в 2017 году инвесторов ждут дивиденды 7-8 рублей при выплате 25% прибыли по МСФО на дивиденды.