Должны ли финансовые советники составлять свои прогнозы? Раз они советники, и это их работа – то конечно должны. Некоторые из них, на столько уверенные в себе, что в какой-то момент они считают себя оракулом, который может видеть будущее. Между тем, единственное, что известно о будущем, это то, что оно неизвестно. Консультант может анализировать основы компаний или пытаться определить вероятность некоторых сценариев.

Этот пост о том, как правильно составить очень простой финансовый прогноз (опустим правила и нормы составления деловой и финансовой документации), по версии Алана Роза, основателя инвестиционной компании Wealth Logic на примере 2018 года. Кстати, о том как определить плохого финансового консультанта уже есть пост.

По его мнению, в первую очередь нужно обозначить определенные сценарии, основанные на теории вероятности и прошлых событиях. Настоящий профессионал мало что может сказать о рынках в 2018 году. По словам Алана, с 95-процентной вероятностью доходность американских акций достигнет -20,7% и 34,7%, доходность по мировому капиталу составит от -26,4% до 42,4%, а прибыль по высококачественным облигациям будет находиться между - 4,4% и 9,4%.

Эти прогнозы просто основаны на информацию о стандартных отклонениях на отдельных рынках. Однако Алан предупреждает, что в будущем - и, следовательно, в 2018 году - отклонения могут быть намного больше, чем в среднем за многие годы. Кроме того, это напоминает, что на самом деле каждый инвестиционный портфель представляет собой отдельное уникальное целое, поэтому его волатильность может быть намного выше или ниже, чем в среднем по рынку. Он также подчеркивает, что его расчеты не учитывают расходы за управление, комиссии брокеров или комиссионные инвестиционных консультантов - все эти сборы снижают конечный результат.