В 2017 году стоимость активов ETF, действующих в глобальном масштабе, выросла на 35% до 4,6 трлн. долл. США. За последние 10 лет их активы выросли на 580%! Цифры, касающиеся пассивных фондов ETF, таковы, что челюсть в буквальном смысле отвисает!

Фонды ETF (биржевые фонды) - это недорогие в обслуживании и управлении пассивные инвестиционные механизмы. Их ценят не только за низкие управленческие издержки, но и за то, что они дают возможность инвестировать как в целые сектора, так и в очень узкую область экономики.

Фонды ETF были созданы благодаря инвестиционной компании Vanguard под руководством Джека Боугла. Первый такой фонд дебютировал на Нью-Йоркской фондовой бирже в 1989 году. В далеком 2002 году было всего 102 таких ETF,а  теперь ...

Фонды ЕTF растут как дрожжи

Темпы роста на рынке ETF просто поражают воображение. Десять лет назад их было около 750 штук в США с около 500 миллиардов долларов активов. В конце февраля 2018 года в Америке было около 1800 ETF, которые впитали в себя около 3,4 триллиона долларов! Это означает увеличение количества фондов за последние 10 лет на 140% и рост стоимости активов на 580%!

Стоимость активов и количество ETF на фоне продуктов, торгуемых на фондовых биржах США (ETP)

2017 год стал рекордным для фондов ЕTF

2017 год был рекордным для ETF. Стоимость активов таких фондов, работающих по всему миру в конце 2017 года, составила около 4,6 трлн. долл. США, с конца 2016 года она выросла на 35% - согласно данным ETFGI. В 2017 году активы этих фондов выросли почти на 1 триллион долларов, а в 2016 году «едва» - на 522 миллиарда долларов.

В США приток в ETF в прошлом году достиг 464 млрд. американских долларов (в 2016 году он составили 288 млрд. долл. США), говорится в сообщении State Street Global Advisors. За тот же период поступления в пенсионные фонды достигли лишь 91 млрд. долл. США. Это показывает, насколько популярны ETF среди частных инвесторов.

Фонды ETF активно привлекают клиентов

Мало того, что деньги вливаются широким потоком в ETF, в это время они отплывают от активно управляемых фондов. Это иллюстрируется приведенной ниже диаграммой с учетом фондов акций.

Притоки и оттоки фондов акций (млрд. Долл. США)

ETF и комиссия за управление

Сила ETF обусловлена ​​тем, что они управляются пассивно. Это означает, что менеджеры только определяют состав портфеля, и делают это таким образом, чтобы отражать поведение выбранного индекса. Они не меняют этот портфель на регулярной основе, в поиске инвестиционные возможности. Это означает, что им не нужно собирать высокие комиссионные. А это, в свою очередь, означает, что инвесторы имеют в своем распоряжении инструмент, который дешев и всегда дает прибыль, равный рыночной ставке. Разница в сборах, взимаемых ETF и активно управляемыми фондами, действительно значительна.

Уровень сборов в инвестиционных фондах (2018 год)

Конкуренция со стороны ETF означает, что сборы в управляемых фондах систематически снижаются. Кроме этого, денежные потоки распространяются в основном на фонды, доступные на фондовой бирже.

Плата за управление в активных фондах США (левая шкала) против кумулятивного притока в ETF (шкала права)

Синяя линия - уровень сборов в фондах акций (проценты)

Розовая линия - уровень сборов в фондах облигаций (в процентах)

Зеленая линия - накопленные приток в ETF акций

Синяя линия - накопленный приток в ETF облигаций