В начале 2014 года Европейский союз, США, Канада и Новая Зеландия наложили санкции на РФ. Чуть позже к санкция присоединилась Япония и ряд других стран. Что представляют из себя эти санкции? В первую очередь они касаются именно рынка капитала. Что это означает? Если банк Сбербанк России ВТБ ВЭБ или Альфа-Банк (одни из крупнейших эмитентов еврооблигаций банковского сектора) захотят разместить свои евробонды, то инвесторы из ЕС США и ряда других стран не имеют права их покупать.
Если какой-то российский банк захочет взять дешевый кредит в немецком банке, то немцы не имеют права его выдавать. Это очень больно отразилось в первую очередь на банковском секторе, ведь нет ничего проще чем получить дешевые европейские деньги под 2-3% годовых, и уже у себя в стране выдавать их в среднем по 10-12%. Но если правительство России захочет размещать еврооблигации - на данный момент санкций нет. Есть только рекомендация обсуждения казначейства США с Госдепартаментом и представителями разведки возможность введения ограничений на покупку российского госдолга. И отдельная рекомендация прозвучала для американских инвесторов не инвестировать в государственные еврооблигации, но это не запрет.
Отдельной статьей санкций был запрет на военное сотрудничество. Не знаю всех деталей в военном сотрудничестве ЕС США и России но на сколько мне известно его практически нет. У всех разные самодостаточные армии. Более важным считаю запрет на продажу технологий и оборудования для нефтегазового сектора (особенно глубокого бурения в Арктике и труднодоступных местах). На сегодняшний момент нефтегазовый сектор России работает, какие-то работы ведутся и я не думаю что сейчас остро стоит вопрос глубокого бурения ИМХО. Но это были действия в основном со стороны ЕС и США. Как же ответила Россия? Она начала вводить очень спорные с экономической точки зрения санкции на экспорт и импорт в первую очередь на продукты питания. Для оценки потерь от введения санкций нужно посмотреть внешний долг России и его динамику.
| 01.01.2014 | 01.01.2015 | 01.01.2016 | 01.01.2017 | Прирост (падение) 01.01.2017 к 01.01.2014 | |
| Органы гос. управления (государство) | 32 498 | 25 382 | 15 697 | 13 394 | -18 564 |
| Центральный банк | 10 563 | 8 218 | 9 988 | 10 174 | -389 |
| Банки (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами) | 172 373 | 149 834 | 112 301 | 97 969 | -74 404 |
| Прочие секторы (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами) | 213 368 | 197 962 | 179 925 | 168 178 | -45 190 |
| Банки и прочие секторы - долговые обязательства перед прямыми инвесторами | 113 100 | 111 380 | 117 972 | 113 135 | 35 |
| Всего по России | 541 902 | 492 777 | 435 884 | 403 390 | -138 512 |
Примечание: в млн. долларов
Из таблицы можно сделать вывод что больше других пострадали банки. Зарубежные кредиторы начали требовать досрочного погашения, и банкам пришлось отдать 74 с половиной миллиардов долларов для погашения своих кредитов. Правительство тоже решило погасить свои евробонды на половину благодаря средствам из ЗВР из-за чего оициальные резервы сократились с 523 миллиардов долларов по состоянию на 01.01.2013 до 371 миллиардов в 01.01.2015. Стоит отметить что по состоянию на 01.01.2017 ЗВР имеет 425 миллиардов долларов.
Для меня самой интерестной оказалась следующая таблица "Сальдо торгового баланса между Россией и другими странами" которая хорошо отображает результаты от введенных РФ санкций на импорт-экспорт.
| Сколько потеряла РФ от санкций | Сколько потеряли ЕС, США и другие страны от санкций |
Сальдо экспорта товаров из России (суммарно за 2014-2016 годы к 2013 году), млн долл | Сальдо испорта товаров из России (суммарно за 2014-2016 годы к 2013 году), млн долл | ||
| Россия в целом | -344 774 | ЕС, США и другие в целом | -199 227 |
| Нидерланды | -72 261 | Германия | -40 895 |
| Италия | -47 973 | Украина | -27 000 |
| Украина | -38 803 | Япония | -16 272 |
| Германия | -27 347 | Италия | -14 778 |
| Польша | -24 039 | Франция | -13 973 |
| Великобритания | -23 454 | Польша | -9 843 |
| Швейцария | -16 976 | Великобритания | -9 354 |
| Япония | -15 275 | США | -8 633 |
| Финляндия | -14 917 | Финляндия | -6 469 |
| Греция | -9 879 | Нидерланды | -6 107 |
| Франция | -9 541 | Чехия | -5 442 |
| Испания | -8 868 | Испания | -5 104 |
| Венгрия | -8 195 | Швеция | -4 990 |
| Чехия | -6 833 | Словакия | -4 313 |
| Словакия | -6 310 | Австрия | -4 252 |
| Кипр | -4 632 | Бельгия | -4 166 |
| Швеция | -3 975 | Дания | -3 223 |
| США | -3 959 | Венгрия | -2 909 |
| Бельгия | -1 850 | Норвегия | -2 818 |
| Болгария | -981 | Канада | -2 331 |
| Австрия | -836 | Швейцария | -1 776 |
| Новая Зеландия | -92 | Румыния | -1 389 |
| Ирландия | -65 | Ирландия | -1 086 |
| Норвегия | 3 | Греция | -895 |
| Грузия | 31 | Австралия | -722 |
| Австралия | 79 | Болгария | -486 |
| Румыния | 138 | Новая Зеландия | -212 |
| Канада | 251 | Кипр | 26 |
| Дания | 1 806 | Грузия | 185 |
Какие можно сделать выводы:
- европейские и американские санкции ударили в первую очередь по банковскому сектору, и имели значение лишь в начале действия
- российские санкции на импорт и экспорт имеют очеть сомнительное экономическое значение. Россия больше теряет от этого.
Альпари
AMarkets
Forex4you
FIBO Group
FxOpen
FreshForex
Gerchik & Co
InstaForex
LiteForex
Ice-FX
RoboForex
WELTRADE